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中银国际维持冠捷科技"优于大市"的评级，目标价7.78港元。
中银国际13日发表报告称，香港上市的冠捷科技（0903.HK）2008年增长前景乐观，目前价值低估，对冠捷科技评级维持优于大市。
中银国际说，冠捷科技管理层在分析员会议上预计：2008年销售收入将增长20%；2008年资本支出为1.6-1.7亿美元；毛利率将保持在 5%左右。因为认为公司美好的长期盈利增长前景尚未完全反映在股价中。冠捷科技目前的估值只有 7.9 倍2008 年预测每 股收益，估值被低估。
公司董事会主席宣建生在分析员会议上表示，由于TFT-LCD 显示器与液晶电视的需求将保持强劲，2008 年销售收入将同比增长 20%。尽管最近出现了金融动荡，但公司尚未发现美国市场有所疲软。他预计，2008 年液晶电视的单位销售量将由 2007 年的 400万台左右提升至 800 万台，而 TFT-LCD 显示器的单位出货量将由2007 年的 3700 万台左右提升至 4700 万台。因此，中银国际对该公司 2008 年销售收入同比增长 17%的预测非常有信心。
中银国际预测冠捷科技2008年和2009年每股摊薄受益分别为0.094美元和0.112美元，提升其目标价至7.78港元。

中银国际维持 ( )"优于大市"的评级，目标80元

中银国际13日发表报告称，泸州老窖（000568.SZ）2008年增长前景乐观，，对冠捷科技评级维持优于大市，目标价80元。
中银国际预计 2007-2009 年泸州老窖白酒业务每股收益分别为 0.73、1.10、1.65元，如果给予白酒主业 2009 年 40 倍市盈率，对应的目标价 66 元，再考虑到券商业务价值，提升公司目标价至 80 元，维持优于大市评级不变。
中银国际称，国窖 1573 增长迅速，2006 年，国窖 1573 的报表销量 1448 吨，预计 2007 年国窖 1573 的报表销量为 2200-2300 吨，考虑业绩平滑，实际销量可能更好。国窖 1573 的原酒产能极限是 3000 吨，勾兑成商品酒可达到 3600-4000 吨，公司计划对国窖 1573 品牌系列进行限量提价，逐步打造其奢侈形象。特曲换装提价后销售进展顺利。2007 年 9 月份，老窖特曲换包装提价，由 85 元/瓶提价到 105 元/瓶，目前已实现了顺价销售，提价对销量的影响有限。2006 年老窖特曲销量约 5000 吨，预计 2007年提价后销量约 5500-6000 吨，2008-2009 年，销量增长约 20%。
2007 年，国窖 1573 产销两旺，部分地区终端价格随()提价后也在上升，国窖 1573 可能在春节前后进行提价，预计提价幅度约 10%。
公司计划在保证老窖特曲销量的前提下，对特曲每年逐步提价，最终达到 200 元/瓶，打造特曲成为中档白酒的全国性品牌。公司着力打造特曲成为的新的利润增长点。公司计划将来特曲销量翻一番达到 10000 吨，价格翻一番达到 200 元/瓶左右，老窖特曲作为历史名酒，全国的消费群体犹存，新特曲的诉求点在品质上表现，容易唤醒消费者的记忆。比如西北市场，2004 年，特曲销售收入 4000 万，2007 年收入 1 亿，复合增长率 36%。收购华西证券实现产业与资本结合。公司控股持有华西证券股权34.86%，公司收购华西证券股权价格相对较低 (均价约 3 元/股)，即便证券行业周期性波动，长期来看还是比较合理。2006 年华西证券收入 15.7 亿元，净利润 7.6 亿，预计 2007 年净利润 12 亿元，假设 2008年净利润保持持平，那么如果华西证券上市，给予 30 倍市盈率，对应市值 360 亿元，老窖每股含华西证券股权价值 14 元。公司收购华西证券股权，意在借助华西证券资本平台，将来借助华西证券平台形成全国布局，实现资本与产业相结合，逐步由制造商向品牌管理商转变。（供稿： ( )报 郑晓舟）（个人观点 仅供参考）（完）
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